【摘要】 本发明公开了一种电力期货市场套期保值效率的计算方法。本发明的特点在于同时考虑研究角度多元性和现货与期货之间动态相关性，利用GARCH模型和二元条件G-Copula联合密度函数，构造基于G-Copula-GARCH的电力市场动态套期保值模型，计算电力期货市场套期保值效率。本发明方法具有精确度高和实时性强的特点，可对风险进行有效控制并提高套期保值效果。 【专利类型】发明申请 【申请人】广西大学 【申请人类型】学校 【申请人地址】530004 广西壮族自治区南宁市大学路100号广西大学 【申请人地区】中国 【申请人城市】南宁市 【申请人区县】西乡塘区 【申请号】CN201010280889.5 【申请日】2010-09-14 【申请年份】2010 【公开公告号】CN101968873A 【公开公告日】2011-02-09 【公开公告年份】2011 【IPC分类号】G06Q40/00 【发明人】简金宝; 刘思东; 王媛媛 【主权项内容】1.一种电力期货市场套期保值效率的计算方法，包括如下步骤： 1)获取电力期货市场现货价格的数据和期货价格的数据； 2)利用下述公式计算第t期现货对数收益率Rs，t： Rs，t＝lnSt-lnSt-1 上式中lnSt为第t期现货价格的对数，lnSt-1为第t-1期现货价格的对数； 3)利用下述公式计算第t期期货对数收益率Rf，t： Rf，t＝lnFt-lnFt-1 上式中lnFt为第t期期货价格的对数，lnFt-1为第t-1期期货价格的对数； 4)利用下述GARCH模型描述现货对数收益率的条件边缘密度： Rs，t＝μs+εt εt|It-1～t(0，hs，t；ks) 上式中μs为现货无条件均值，εt为第t期现货随机误差项，hs，t为第t期现货条件异方差，εt-1为第t-1期现货随机误差项，α0为hs，t的常数项，α1为现货随机误差项系数，α2为现货条件异方差系数，hs，t-1为第t-1期现货条件异方差，It-1为信息集，ks为现货自由度； 5)利用下述GARCH模型描述期货对数收益率的条件边缘密度： Rf，t＝μf+ηt ηt|It-1～t(0，hf，t；kf) 上式中μf为期货无条件均值，ηt为第t期期货随机误差项，hf，t为第t期期货条件异方差，ηt-1为第t-1期期货随机误差项，β0为hf，t的常数项，β1为期货随机误差项系数，β2为期货条件异方差系数，hf，t-1为第t-1期期货条件异方差，kf为期货自由度； 6)构造二元条件G-Copula密度函数 上式中Ut为第t期现货对数收益率的条件累积分布函数，Vt为第t期期货对数收益率的条件累积分布函数，ρt为时变线性相关系数，at＝Ф-1(Ut)，bt＝Ф-1(Vt)，Ф-1(·)为标准正态条件累积分布函数的逆函数； 7)利用下述公式计算时变线性相关系数ρt： 上式中Ut-i为第t-i期现货对数收益率的条件累积分布函数，Vt-i为第t-i期期货对数收益率的条件累积分布函数，ω为恒值，θ为自回归参数，ξ为平均参数； 8)利用下述公式计算最优套期保值比率ht： 9)利用下述公式计算电力期货市场套期保值效率VR： 上式中Var(·)为方差。 【当前权利人】广西大学 【当前专利权人地址】广西壮族自治区南宁市大学路100号广西大学 【统一社会信用代码】124500004985009929

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